실적 부진 끝날까? 수주 모멘텀 주목
유진로봇은 국내 로봇 산업의 1세대 기업으로, 최근 자율주행 물류로봇 시장에 집중하며 사업 전환을 추진하고 있습니다. 청소로봇 사업 종료 이후 실적 부진이 이어지고 있지만, 대규모 수주 계약을 통해 향후 반등 가능성도 엿보이고 있습니다. 주가 역시 정치 테마주로 급등 후 조정 중인 상황에서, 지금이 투자 타이밍일지 함께 분석해보겠습니다.
자율주행 물류로봇에 집중한 사업 구조
청소로봇 사업 철수 이후 유진로봇은 AMR(자율이동로봇)과 공장 자동화 설비를 중심으로 사업 포트폴리오를 재편했습니다.
대표 제품인 ‘고카트(GoCart)’ 시리즈는 자율주행 기능과 SLAM 기술을 탑재해 정밀한 주행이 가능하며, 병원, 물류창고, 생산라인 등 다양한 산업군에 도입되고 있습니다.
또한 MES, ERP 시스템과 연동 가능한 FMS(통합 관제 시스템)를 갖추고 있어, 고객 맞춤형 스마트 팩토리 솔루션을 제공합니다.
실적 추이와 2025년의 과제
2022년엔 밀레 수출 호조로 흑자 전환에 성공했지만, 2023년 청소로봇 사업 종료로 매출이 절반 이상 감소하면서 다시 적자 전환했습니다.
2024년엔 매출이 반등했지만 영업손실은 지속되고 있고, 2025년 1분기에는 매출이 81% 급감해 다시 한번 우려를 키웠습니다.
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 2022 | 445억원 | 45억원 | 49억원 |
| 2023 | 193억원 | -53억원 | -52억원 |
| 2024 | 260억원 | -42억원 | -32억원 |
수주 실적에서 희망 찾기
2025년 들어 유진로봇은 대형 수주를 잇따라 확보하며 기대감을 높이고 있습니다. 상반기 수주액만 해도 이미 2024년 매출을 초과했을 정도입니다.
| 계약 일자 | 수주 내용 | 금액 | 매출 비중 |
| 2025.04.09 | 디스플레이 조립라인 | 89.9억원 | 34.5% |
| 2025.07.01 | 유럽향 AMR 수출 | 30.7억원 | 10.1% |
| 2025.07.15 | 차량부품 생산라인 | 45억원 | 14.9% |
이처럼 B2B 산업용 로봇 수요가 점차 확대되고 있다는 점은 실적 반등의 중요한 단서가 됩니다.
로봇 시장 성장성과 유진로봇의 기회
자율주행 물류로봇 시장은 전 세계적으로 급성장 중이며, 특히 물류·제조업에서 자동화 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.
국내외 로봇 산업의 주요 성장률은 다음과 같습니다.
| 구분 | 2025년 시장 규모 | 2030년 전망 | 연평균 성장률 |
| 글로벌 로봇 시장 | 500억 달러 | 1,110억 달러 | 14% 이상 |
| 글로벌 AMR 시장 | 45억 달러 | 149억 달러 | 24% 이상 |
| 국내 로봇 시장 | 약 19.3조원 | - | 7.91% |
정부의 국책 과제 참여와 실증 프로젝트 확대 역시 유진로봇에게 우호적인 환경을 조성하고 있습니다.
주가 급등 후 조정… 지금은 과열 구간일까?
2025년 상반기 유진로봇 주가는 정치 테마주로 급등해 3거래일 연속 상한가를 기록했지만, 이후 차익 실현 매물과 실적 우려로 조정을 받고 있습니다.
현재 주가는 연중 최고가 대비 38% 하락한 수준입니다.
| 시점 | 주가 | 비고 |
| 2025.05.15 | 20,900원 | 연중 최고가 |
| 2025.10.20 | 약 13,000원 | 고점 대비 -38% |
| 연중 최저 | 7,660원 | - |
이러한 조정은 고평가 우려가 반영된 결과로 보이며, 기술적 분석상 10,500원이 주요 지지선으로 작용하고 있습니다.
투자 포인트와 리스크 요인 정리
| 항목 | 긍정적 요인 | 부정적 요인 |
| 기술력 | SLAM, ISO 인증, 3D LiDAR | 기술 대중화로 차별화 어려움 |
| 재무 | 수주 증가 | 영업적자 지속 |
| 시장 | 고성장 로봇 시장 | 경쟁 심화 및 원가 부담 |
| 주가 | 재평가 가능성 | 단기 급등 후 고평가 우려 |
지금이 매수 시점일까? 투자 전략은?
현재 유진로봇은 실적 적자와 높은 PBR(14.59배)로 인해 단기적으로는 부담이 있는 구간입니다. 하지만 수주 확대와 시장 성장세를 감안할 때 중장기적으론 긍정적인 재평가 가능성도 존재합니다.
투자 전략별 제안은 다음과 같습니다.
| 투자 성향 | 전략 | 가격대 |
| 장기 투자자 | 실적 반등 확인 후 분할 매수 | 8,000~10,000원대 |
| 단기 투자자 | 정치 테마주·스윙 매매 | 손절가 10,500원 |
| 기존 보유자 | 반등 시 현금 비중 확대 | 손절 라인 10,500원 |
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